C贸mo identificar una tendencia con medias m贸viles (EMA)

Pablo Fern谩ndez

La tendencia es la direcci贸n observable del mercado, y esta puede ser alcista, bajista o lateral. Una persona que act煤a de acuerdo con la tendencia del mercado puede aumentar considerablemente sus probabilidades de 茅xito. La raz贸n es que la tendencia del mercado normalmente indica la direcci贸n de la mayor铆a de los valores y sectores. De hecho, durante un mercado alcista fuerte, m谩s del 90% de las acciones pueden tener una tendencia alcista conjunta, lo que significa que nuestras probabilidades de elegir una acci贸n ganadora son de nueve sobre diez.

La forma de identificar una tendencia que vamos a explicar a continuaci贸n se centra en tres marcos temporales: a corto plazo (de d铆as a semanas), a medio plazo (de semanas a meses) o a largo plazo (de meses a a帽os). Se trata de definiciones amplias y pueden reducirse a plazos m谩s cortos (por ejemplo, el corto plazo podr铆a ser de horas a d铆as), pero es importante tener siempre presente la tendencia en tres plazos consecutivos porque est谩n interrelacionados y las acciones deben tener en cuenta las tres temporalidades. La tendencia a m谩s largo plazo es la dominante y la m谩s importante, pero las tendencias a m谩s corto plazo pueden ser las primeras en detectar los cambios de tendencia a largo plazo. En otras palabras, la tendencia a m谩s largo plazo determina la postura estrat茅gica, pero la de m谩s corto plazo es donde se realizan los movimientos t谩cticos.

Identificar tendencia a largo plazo con el cruce de EMAs

Para identificar la tendencia a largo plazo vamos a utilizar una se帽al de cruce de medias m贸viles en un gr谩fico semanal o mensual. Se utiliza una media 鈥渞谩pida鈥 y una media 鈥渓enta鈥; la MA r谩pida se calcula sobre menos per铆odos y responder谩 a los cambios de precios m谩s r谩pidamente que la MA lenta. Observa el gr谩fico mensual (cada vela representa un mes) donde se utilizan una EMA 6 y una EMA 10 (per铆odos de 6 y 10 meses). La tendencia es alcista cuando la EMA 6 est谩 por encima de la EMA 10 y bajista cuando est谩 por debajo.

El per铆odo de 20 a帽os que se muestra a continuaci贸n es un ejemplo perfecto de lo bien que puede funcionar esta metodolog铆a. No siempre funciona tan perfectamente, pero en general es muy eficaz para identificar correctamente la tendencia. Observa c贸mo la EMA 6 cruz贸 por encima de la EMA 10 a finales de 1994, se帽alando el inicio de una nueva tendencia alcista a largo plazo que dur贸 hasta finales del a帽o 2000. A continuaci贸n, la tendencia cambi贸 a bajista cuando la EMA 6 cruz贸 a la baja a trav茅s de la EMA 10, donde permaneci贸 durante m谩s de dos a帽os durante el peor mercado bajista en d茅cadas, cruzando finalmente al alza de nuevo en la primavera de 2003. A principios de 2008, se produjo otro cruce bajista, que identific贸 el inicio de otro mercado bajista a煤n peor que el anterior. A finales de 2009 se produjo otro cruce alcista. En 2011 hubo suficiente volatilidad como para provocar un cruce a la baja, al que le sigui贸 r谩pidamente otro cruce al alza.

Identificar tendencia a largo plazo con una EMA

(Nota del editor: Las combinaciones de medias m贸viles elegidas no son las 煤nicas que puedes usar. Podr铆as utilizar otras combinaciones con distintos per铆odos).

Aunque los cruces de EMA ofrecen una forma inequ铆voca de determinar la tendencia, hay otros matices que son 煤tiles para afinar la evaluaci贸n de la tendencia. Ten en cuenta que hay momentos en los que el 铆ndice de precios se cruza a trav茅s de las EMAs, as铆 como momentos en los que una o ambas EMAs se mueven en contra de la tendencia. Cada vez que se produzcan una o m谩s de estas acciones, se debe considerar que la tendencia es neutral, inclin谩ndose hacia los alcistas o los bajistas dependiendo de cu谩ntas de estas condiciones de contra-tendencia existan.

El gr谩fico mensual es eficaz, pero hay que esperar al cierre del mes para que las cifras sean 鈥渙ficiales鈥, por lo que se ha desarrollado un mecanismo similar para un gr谩fico semanal, de manera que al final de cada semana se pueda obtener una lectura oficial de la tendencia a largo plazo. En el gr谩fico semanal, se utilizan la EMA 17 y la EMA 43, y se aplican las mismas reglas para el gr谩fico mensual. Observa que los cruces de las EMA se producen aproximadamente en los mismos lugares y, salvo el detalle a帽adido de los precios de cierre semanales, hay muy poca diferencia entre los dos gr谩ficos.

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Por 煤ltimo, la tendencia a largo plazo tambi茅n puede derivarse a un gr谩fico diario; se aplica la misma metodolog铆a, pero sustituyendo las EMA 50 y 200. Si la EMA 50 est谩 por debajo de la EMA 200, implica un mercado bajista y si la EMA 50 est谩 por encima de la EMA 200, implica un mercado alcista.

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Tendencia a medio plazo

Para determinar la tendencia a medio plazo, se utilizan las EMA 20 y 50 en un gr谩fico diario. Una vez m谩s, se aplican las mismas reglas relativas a los cruces de EMA, al movimiento de contra-tendencia de las EMA y a la relaci贸n del precio con las EMA. Si la EMA 20 est谩 por encima de la EMA 50, la tendencia es alcista. Si la EMA 20 est谩 por debajo de la EMA 50, la tendencia es bajista.

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Para los cruces negativos de las EMA 20 y 50 a medio plazo, las EMA 20, 50 y 200 pueden utilizarse juntas para determinar si un cruce bajista es un cambio de tendencia a la baja o neutral (descanso del precio). Si la EMA 20 cruza por debajo de la EMA 50 mientras la EMA 50 est谩 POR DEBAJO de la EMA 200, la se帽al es especialmente bajista para entrar en venta. Si la EMA 20 cruza por debajo de la EMA 50 mientras la EMA 50 est谩 POR ENCIMA de la EMA 200, el cambio de tendencia es neutral porque t茅cnicamente, si la EMA 50 est谩 por encima de la EMA 200, implica que la tendencia a largo plazo es alcista o est谩 en un mercado alcista, por lo tanto, 鈥渘eutral鈥 es m谩s apropiado que 鈥渂ajista鈥.

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Tendencia a corto plazo 鈥 Mercado alcista/bajista

La tendencia a corto plazo se determina utilizando la direcci贸n de la EMA 20 en un gr谩fico diario. Si el precio se mueve por arriba, la tendencia a corto plazo es alcista, y viceversa.

ema 20

Esto puede llevarse a cabo a帽adiendo la EMA 5 y siguiendo los cruces de las EMA 5 y 20, al igual que con los cruces de las EMA 20 y 50 a medio plazo. Por ejemplo, si la EMA 5 cruza por encima de la EMA 20, se trata de un cambio de tendencia alcista a corto plazo. Si la EMA 5 cruza por debajo de la EMA 20 mientras la EMA 20 est谩 por encima de la EMA 50, se trata de un cambio de tendencia neutral. Si la EMA 5 cruza por debajo de la EMA 20 mientras la EMA 20 est谩 por debajo de la EMA 50, se trata de un cambio de tendencia a la baja. Ten en cuenta que los cruces de las EMA 5 y 20 se producen con frecuencia, por lo que seguir la direcci贸n de la EMA 20 es el m茅todo preferido para determinar la tendencia a corto plazo.

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Conclusi贸n

El An谩lisis de Tendencia que acabas de aprender es un sistema de cruce de medias m贸viles bastante sencillo que est谩 dise帽ado para captar los cambios de tendencia a corto, medio y largo plazo en una fase relativamente temprana del movimiento. Utiliza las medias m贸viles exponenciales de 5, 20, 50 y 200 para este an谩lisis; sin embargo, podr铆as utilizar otra combinaci贸n de medias m贸viles que se ajuste m谩s a tus propias preferencias.

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