Invierte en bolsa como Peter Lynch

A principios de la década de 1980, un joven administrador de carteras llamado Peter Lynch se estaba convirtiendo en uno de los inversores más famosos del mundo, y por una razón muy comprensible: cuando se hizo cargo del fondo Fidelity Magellan en mayo de 1977 (su primer trabajo como administrador de carteras), los activos del fondo fueron de 20 millones de dólares. Entre 1977 y 1990, procedió a convertirlo en el fondo más grande del mundo, ¡superando al mercado en un asombroso 29% anual!

Lynch logró esto utilizando principios muy básicos, que estaba feliz de compartir con casi todos. Peter Lynch creía firmemente que los inversores individuales tenían ventajas inherentes sobre las grandes instituciones porque las grandes empresas no podían invertir en empresas de menor capitalización que aún no habían recibido una gran atención de los analistas o de los fondos de inversión. Ya sea que seas un representante registrado que busca encontrar opciones sólidas a largo plazo para sus clientes o un inversionista individual que se esfuerza por mejorar sus ingresos, a continuación vas a conocer cómo puedes implementar la estrategia probada de Lynch.

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Los tres principios básicos de inversión de Peter Lynch


Una vez que su trayectoria estelar dirigiendo el Fondo Magellan ganó la atención generalizada que normalmente sigue a un gran desempeño, Lynch escribió varios libros que describen su filosofía sobre la inversión. Son lecturas excelentes, pero su tesis central se puede resumir en tres principios:

Compra sólo lo que comprendas

Según Lynch, nuestras mayores herramientas de investigación de valores son nuestros ojos, oídos y el sentido común. Lynch estaba orgulloso del hecho de que muchas de sus grandes ideas sobre acciones fueron descubiertas mientras caminaba por la tienda de comestibles o conversaba informalmente con amigos y familiares.

Todos tenemos la capacidad de hacer análisis de primera mano cuando miramos la televisión, leemos el periódico o escuchamos la radio. Cuando conducimos por la calle o viajamos de vacaciones, también podemos estar olfateando nuevas ideas de inversión. Después de todo, los consumidores representan dos tercios del producto interno bruto de Estados Unidos. En otras palabras, la mayor parte del mercado de valores está en el negocio de servirte a ti, al consumidor individual; si algo te atrae como consumidor, también debería despertar tu interés como inversión.

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Haz siempre las tareas

Las observaciones de primera mano y la evidencia anecdótica son un gran comienzo, pero todas las grandes ideas deben ir acompañadas de una investigación inteligente. No te dejes confundir por la simplicidad casera de Peter Lynch cuando se trata de realizar una investigación diligente: una investigación rigurosa fue la piedra angular de su éxito. Al dar seguimiento a la chispa inicial de una gran idea, Lynch destaca varios valores fundamentales que esperaba que se cumplieran para cualquier acción que valiera la pena comprar:

Porcentaje de ventas: Si hay un producto o servicio que inicialmente te atrae a la empresa, asegúrate de que comprenda un porcentaje de ventas lo suficientemente alto como para ser significativo; un gran producto que solo representa el 5% de las ventas no tendrá más que un impacto marginal en los resultados de una empresa.

Relación PEG: Esta relación entre la valoración y la tasa de crecimiento de las ganancias debe examinarse para ver cuánta expectativa se genera en la acción. Debes buscar empresas con un fuerte crecimiento de las ganancias y valoraciones razonables: un productor fuerte con un índice PEG de dos o más tiene ese crecimiento de las ganancias ya incorporado en el precio de las acciones, lo que deja poco margen de error.
Favorecer a las empresas con fuertes posiciones de efectivo y coeficientes de deuda a capital por debajo del promedio. Los fuertes flujos de caja y la gestión prudente de los activos dan a la empresa opciones en todo tipo de entornos de mercado.

Invierte a largo plazo

Lynch ha dicho que “en ausencia de muchas sorpresas, las acciones son relativamente predecibles en un período de 10 a 20 años. En cuanto a si van a subir o bajar en dos o tres años, es mejor lanzar una moneda para decidir”. Puede parecer sorprendente escuchar tales palabras de una leyenda de Wall Street, pero sirve para resaltar cuán plenamente creía en sus filosofías. Mantuvo su conocimiento de las empresas que poseía y, mientras la historia no hubiera cambiado, no vendió sus activos. Lynch no intentó comercializar el tiempo ni predecir la dirección de la economía en general.

De hecho, Lynch realizó una vez un estudio para determinar si la sincronización del mercado era una estrategia eficaz. De acuerdo con los resultados del estudio, si un inversionista hubiera invertido 1.000 $ al año en el día máximo absoluto del año durante 30 años entre 1965 y 1995, ese inversionista habría obtenido un rendimiento compuesto del 10,6% durante el período de 30 años. Si otro inversionista también invierte 1.000 $ al año todos los años durante el mismo período en el día más bajo del año, este inversionista obtendría un rendimiento compuesto del 11.7% durante el período de 30 años.

Por lo tanto, después de 30 años del peor momento de mercado posible, el primer inversor solo registró un rendimiento de 1,1% anual. Como resultado, Lynch cree que tratar de predecir las fluctuaciones a corto plazo del mercado simplemente No Vale la Pena el esfuerzo invertido. Si la empresa es fuerte, ganarás.

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